22.12.2019      70      0
 

Что такое облигации и как на них заработать: руководство для физических лиц


вложения в облигации

Ориентируясь на принципы богатства, описанные на нашем сайте, мы помним, что деньги должны работать — то есть не просто лежать в копилке, что тоже неплохо, а приносить вам новые деньги в виде процентов или прибыли от коммерческой деятельности. Для этого их необходимо инвестировать.

Вы можете инвестировать их, вложившись в бизнес. Но риски там будут чрезвычайно высокими. Также можно вложиться в недвижимость — мы еще рассмотрим этот вид инвестиций в одной из следующих статей. Но для этого необходимо обладать определенными профессиональными навыками и знаниями. Что же остается тому, кто не готов тратить кучу времени на изучение материалов и денег на обучение? Например, воспользоваться проверенными способами получения пассивного дохода. Об одном из них, акциях, мы уже рассказали в предыдущей статье. Теперь перейдем к следующему, не менее важному — облигациям.

Что такое облигации

Облигация – это ценная бумага, которая свидетельствуют о том, что заемщик (компания, государство, публичная личность) должен вернуть владельцу облигаций определенную сумму денег, который тот дал ее ему в долг, вместе с процентами к определенному сроку. Этот срок сразу прописывается в карточке.

Также там фигурируют:

  • Номинальная стоимость облигации — сколько облигация стоила на время ее выпуска;
  • Как часто производится выплата процентов по облигации;
  • Размер годовой доходности по облигации.

Того, кто выпускает облигации, кроме заемщика, еще называют эмитентом. И для него выпуск облигаций также представляется довольно эффективным средством для привлечения инвестиций — так, вместо этого, ему бы пришлось брать кредит в банке. А там, на минуточку, проценты далеки от 8% годовых.

Но что по поводу инвестора — какие подводные камни и плюсы вложения денег в облигации его подстерегают?

Если сравнить облигацию с другими инвестиционными инструментами, то сразу вырисовывается несколько явных плюсов и минусов такого рода инвестиций.

Плюсы облигаций

Облигация обладает следующими плюсами:

  • Облигацию можно продать в любой момент. Это главное отличие от вклада, который можно снять только после окончания депозита.
  • Если компания обанкротится, она обязуется выплатить кредиторам средства. В случае с акциями есть шанс остаться ни с чем.
  • При повышении ставок процент для владельца облигаций остается таким же привлекательным. При сравнении с драгоценными металлами — они не могут гарантировать стабильного пассивного дохода.
  • Прибыль у владельца по облигациям выше, чем у того, кто вложил валюту в банк. Связано это с большими процентами.
  • Эмитент заранее оглашает итоговую сумму, которую получает кредитор.
  • Покупатель может выбрать разные виды облигаций в зависимости от валюты, сроков действия и других факторов.

Минусы облигаций

Минусов по облигациям тоже хватает:

  • Инвестор не влияет на судьбу компании. В отличие от акционера, у которого большой пакет акций, он не участвует в переговорах и развитии фирмы.
  • Небольшой доход. Акции обеспечивают большие проценты для собственников долей.
  • Инвестиции не защищаются. Они не участвуют в системе страхования вкладов, в случае банкротства компании кредитор может получить средства позже оговоренного срока.
  • Зависимость от инфляции. Если уровень достигнет минимального по доходу от облигаций, то покупатель понесет убыток. На драгоценные металлы, например, этот фактор так не влияет.
  • Риск ликвидности. В некоторых случаях продажа облигаций затрудняется отсутствием покупателей. Часто это связано с тем, что эмитент неизвестен на рынке.

Чем облигации отличаются от акций

чем облигации отличаются от акций

Облигации и акции – самые популярные в мире инвестиций инструменты. Они имеют между собой принципиальные отличия, что влияет на выбор вида вложений своих средств.

Параметр сравнения Акция Облигация
Тип способа получения средств для развития компании Часть компании продается в обмен на наличные средства Деньги берутся в долг под соглашение о своевременной выплате с процентами
Участие в управлении компанией Акционеры, в частности те, у кого большой пакет акций, принимают активное участие в развитии дела Владельцы облигаций в таком процессе не участвуют
Статус обладателя ценной бумаги Совладелец (акционер) компании Кредитор
Доходность Дивидендная (если по акции предусмотрены выплаты дивидендов) — дивиденды могут быть в несколько раз выше, чем доходы по облигации. А также доходность на росте курса акций. В большинстве случаев проценты невысокие.
Риски
  1. В случае банкротства акционер может остаться ни с чем;
  2. Курс акций может упасть — можно получить солидный убыток.
Компания берет на себя обязанность в первую очередь рассчитаться по облигациям

Таким образом, вероятность получения высокого дохода от акций будет выше, а также у совладельца есть возможность участвовать в решении судьбы фирмы. Но и риск потерять средства выше, чем у инвестора в облигации. Достаточно подробно об этом рассказано в данном видео:

Виды облигаций

виды облигаций по типам эмитента

На рынке финансов существует несколько видов облигаций, каждая из которых отличается своей спецификой. В зависимости от типа эмитента, можно рассматривать следующие виды.

Государственные облигации

Это вид ценных бумаг, в котором фиксируется обязательство государства выплатить кредитору определенную сумму денег в установленный срок. В России их выпуском занимается Министерство Финансов, также называются ОФЗ – облигации федерального займа.

Они выпускаются по ряду причин:

  • для покрытия дефицита финансов;
  • для финансирования государственных проектов;
  • для рефинансирования;
  • для расчета по работам с государственными заказами.

Это самый надежный, но при этом и менее прибыльный способ вложить финансы. К ним относятся ОФЗ 26208, 26210, 26214, 26217 и другие.

Корпоративные облигации

Такие ценные бумаги выпускают юридические лица для финансирования своей экономической деятельности. Компаниям выгоднее создавать такие ценные бумаги, чем получать кредит в банке под большие проценты. Получение денег от инвесторов предполагает небольшие проценты, а также поступление средств из внешних источников.

Для инвесторов такой способ вложить финансы также выгоден. Это обеспечивает:

  • высокую надежность выплаты долга;
  • доходность выше, чем в банковских вкладах;
  • корпоративные облигации можно продать на вторичном рынке;
  • предсказуемый срок погашения, заранее известная точная сумма.

Одна из самых известных — СберБ БО37.

Субфедеральные облигации

Это ценные бумаги, эмитентом в которых выступают крупные субъекты Российской Федерации. К тем, кто может их выпускать, относятся три города федерального значения:

  • Москва;
  • Санкт-Петербург;
  • Севастополь.

Они прямо связаны с Министерством Финансов РФ. Их надежность регулируется на государственном уровне.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации выпускаются определенными муниципалитетами, которые входят в состав субъектов Российской Федерации. Администрации городов эмитируют их под гарантию собственности, которая ей принадлежит. Такие вклады от внешних инвесторов помогают органам местного самоуправления профинансировать государственные проекты. Также таким образом города и регионы могут компенсировать дефицит бюджета.

Примером такой облигации может быть, например НижгорОб10.

Виды облигаций по типу получения дохода

виды облигаций по типу дохода

Покупатели выбирают облигации также в зависимости и от типа получения дохода. Это важный параметр, помогающий оценить риски вкладов и понять итоговую выгоду от инвестирования в определенную компанию.

Облигации с фиксированным доходом

Облигация с фиксированным доходом (также называется купонной) означает, что доход кредитору по ней будет выплачиваться с определенной периодичностью. Обычно выплаты производятся один-два раза в году по фиксированному проценту, обозначенному в бумаге.

Если облигация выпущена в бумажной форме, она имеет специальные отрезные талоны. Они необходимы для того, чтобы кредитор мог обратиться к эмитенту в оговоренный срок за выплатами. Представители компании срезают талон и выдают инвестору необходимую сумму.

Ставка фиксируется в моменты выпуска облигации. Из-за нестабильной ситуации на финансовом рынке стоимость ценной бумаги будет варьироваться и перестанет соответствовать номиналу. Если покупатель решит её продать, то это придется делать с дисконтом (ниже номинала) или с премией.

Например, облигация СберБ БО37 с фиксированным купоном предполагает выплату процентов в марте и сентябре по процентной ставке 9,25%.

Облигации с переменным купоном

Такой тип ценных бумаг означает, что ставка купона определяется на один или несколько ближайших периодов. Обычно процент просчитывается до даты следующей оферты, до нее проходит несколько купонных периодов. Это достаточно длительный срок, в который инвестор будет иметь постоянную ставку по облигации.

По таким данным кредитор получает возможность просчитать доходность до ближайшей оферты. До этого времени ставка не будет меняться и по своим параметрам будет идентичной облигациям с постоянным доходом.

В ОбувьрусБ1 текущая ставка действует несколько месяцев и составляет 15%. После оферты она перерасчитывается.

Облигации с индексируемым купоном

Государственные облигации с индексируемым купоном защищают инвестора от инфляции. Такие ценные бумаги имеют фиксированный процент, но номинал будет постоянно меняться в зависимости от показателей инфляции. Величина купона в пересчете на наличные деньги оказывается всегда разной.

Такие облигации могут покупать и иностранцы: курс национальной валюты обычно пропорционален уровню инфляции. Ценные бумаги отличаются большей ценовой сохранностью, их можно будет продавать другим инвесторам по выгодной цене.

В бумагах Роснефть БО-18 значится фиксированный процент по ставке ЦБ РФ, он определяется на пятый рабочий день. К нему дополнительно добавляется коэффициент в диапазоне от 0,01 до 0,1%.

Облигации с амортизацией долга

Это последний вид облигаций — наименее прибыльный и наиболее непонятный для инвестора. Гасится облигация постепенно, ставка также определяется по принципу переменного купона и постоянно перерасчитывается. На данных облигациях внимание заострять я не хочу, так как этот вид исчезает с рынка и вскоре исчезнет вовсе.

Выводы

Таким образом, облигации – это ценные бумаги, которые обязывают эмитента выплачивать долг инвестору с процентами. Это один из самых надежных способов вложения денег в развивающееся дело – кредитору средства будут выплачены даже в случае банкротства фирмы, но и не сильно прибыльный — как например в соотношении с акциями.

Выбирать, как и куда вкладывать деньги уже вам. Я могу лишь посоветовать.


Об авторе: Ложкин Иван

Частный инвестор

Ваш комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Для отправки комментария, поставьте отметку, что разрешаете сбор и обработку ваших персональных данных . Политика конфиденциальности